Պարտատոմսեր ընդդեմ բաժնետոմսերի. Սկսնակների ուղեցույց
Բովանդակություն
- Ի՞նչ տարբերություն բաժնետոմսերի և պարտատոմսերի միջև:
- Բաժնետոմսեր
- Պարտատոմսեր
- Բաժնետոմսերի և պարտատոմսերի համեմատություն
- Սեփական կապիտալ ընդդեմ պարտքի
- Կապիտալ շահույթ ընդդեմ հիմնական եկամտի
- Հակադարձ կատարում
- Յուրաքանչյուրի ռիսկերն ու օգուտները
- Ֆոնդային ռիսկերը
- Պարտատոմսերի ռիսկեր
- Բաժնետոմսերի / պարտատոմսերի պորտֆելի հատկացում
- Հակառակ դեպքում. Երբ պարտքի և սեփական կապիտալի դերերը հետ են շրջվում
- Շահաբաժիններ և նախընտրելի բաժնետոմսեր
- Պարտատոմսերի վաճառք
Այստեղ ներկայացված ապրանքներից շատերը կամ բոլորն այն գործընկերներից են, ովքեր փոխհատուցում են մեզ: Սա կարող է ազդել, թե որ ապրանքների մասին ենք գրում, և որտեղ և ինչպես է ապրանքը հայտնվում էջում: Սակայն դա չի ազդում մեր գնահատականների վրա: Մեր կարծիքը մերն է: Ահա մեր գործընկերների ցուցակը, և ահա, թե ինչպես ենք մենք գումար վաստակում: Այս էջում ներկայացված ներդրումային տեղեկատվությունը միայն կրթական նպատակների համար է: NerdWallet- ը չի առաջարկում խորհրդատվական կամ բրոքերային ծառայություններ, ինչպես նաև խորհուրդ չի տալիս կամ խորհուրդ է տալիս ներդրողներին գնել կամ վաճառել որոշակի բաժնետոմսեր կամ արժեթղթեր:
Ի՞նչ տարբերություն բաժնետոմսերի և պարտատոմսերի միջև:
Բաժնետոմսերը ձեզ մասնակի են պատկանում կորպորացիայում, մինչդեռ պարտատոմսերը ձեր կողմից վարկ են տրամադրվում ընկերության կամ կառավարության: Նրանց մեջ ամենամեծ տարբերությունն այն է, թե ինչպես են նրանք շահույթ առաջ բերում. Բաժնետոմսերը պետք է գնահատվեն իրենց արժեքով և ավելի ուշ վաճառվեն ֆոնդային բորսայում, մինչդեռ պարտատոմսերի մեծ մասը ժամանակի ընթացքում վճարում է ֆիքսված տոկոսներ:
Ահա ավելի խորը տեսք, թե ինչպես են աշխատում այս ներդրումները.
Բաժնետոմսեր
Բաժնետոմսերը ներկայացնում են մասնակի սեփականություն կամ սեփական կապիտալ ընկերությունում: Բաժնետոմսեր գնելիս իրականում գնում եք ընկերության մի փոքրիկ կտոր ՝ մեկ կամ ավելի «բաժնետոմսեր»: Եվ որքան շատ բաժնետոմս եք գնում, այնքան ավելի շատ ընկերության եք պատկանում: Ասենք, որ ընկերությունն ունի մեկ բաժնետոմսի բաժնետոմսի գինը $ 50, և դուք ներդնում եք $ 2500 (այսինքն `50 բաժնետոմս` յուրաքանչյուրը $ 50-ի դիմաց):
Հիմա պատկերացրեք, մի քանի տարվա ընթացքում ընկերությունը հետեւողականորեն լավ է կատարում: Քանի որ դուք մասնակի սեփականատեր եք, ընկերության հաջողությունը նաև ձեր հաջողությունն է, և ձեր բաժնետոմսերի արժեքը կաճի, ինչպես ընկերության արժեքը: Եթե դրա բաժնետոմսերի գինը բարձրանա մինչև $ 75 (50% աճ), ձեր ներդրման արժեքը կբարձրանա 50% -ով և կկազմի 3750 ԱՄՆ դոլար: Դրանից հետո դուք կարող եք վաճառել այդ բաժնետոմսերը մեկ այլ ներդրողի ՝ 1,250 դոլար շահույթ ստանալու համար:
Իհարկե, ճիշտ է նաև հակառակը: Եթե այդ ընկերությունը վատ է գործում, ձեր բաժնետոմսերի արժեքը կարող է իջնել այն գնից, որը դուք գնել եք: Այս դեպքում, եթե դրանք վաճառեք, փող կկորցնեիք:
Բաժնետոմսերը հայտնի են նաև որպես կորպորատիվ բաժնետոմսեր, հասարակ բաժնետոմսեր, կորպորատիվ բաժնետոմսեր, սեփական կապիտալ բաժնետոմսեր և սեփական կապիտալ արժեթղթեր: Ընկերությունները կարող են հասարակությանը բաժնետոմսեր թողարկել մի քանի պատճառներով, բայց ամենատարածվածը կանխիկ գումար հայթայթելն է, որը կարող է օգտագործվել ապագա աճը խթանելու համար:
Պարտատոմսեր
Պարտատոմսերը ձեր կողմից վարկ են տրամադրվում մի ընկերության կամ կառավարության: Ներառված է ոչ սեփական կապիտալ, ոչ էլ բաժնետոմսեր: Պարզ ասած, ընկերությունը կամ կառավարությունը պարտք է ձեզ պարտք գնելիս, և այն ձեզ կվճարի վարկի տոկոսադրույքը սահմանված ժամանակահատվածի համար, որից հետո այն կվերադարձնի ամբողջ գումարը, որի համար գնել եք պարտատոմսը: Բայց պարտատոմսերը լիովին առանց ռիսկի չեն: Եթե պարտատոմսի ընթացքում ընկերությունը սնանկանա, դուք կդադարեցնեք տոկոսավճարներ ստանալը և հնարավոր է հետ չվերցնեք ձեր ամբողջ մայր գումարը:
Ասենք, որ դուք պարտատոմս եք գնում 2500 դոլարով, և այն վճարում է 2% տարեկան տոկոսադրույք 10 տարվա ընթացքում: Դա նշանակում է, որ ամեն տարի դուք 50 ԱՄՆ դոլարի տոկոսավճարներ կստանաք, որոնք սովորաբար հավասարաչափ բաշխվում են տարվա ընթացքում: 10 տարի տևելուց հետո դուք 500 դոլար տոկոսավճար կվաստակեիք և հետ կվերադարձնեիք նաև 2500 ԱՄՆ դոլարի սկզբնական ներդրում: Պարտատոմս ամբողջ ընթացքում պահելը հայտնի է որպես «պահում մինչև մարման ժամկետ»:
Պարտատոմսերով դուք սովորաբար հստակ գիտեք, թե ինչի համար եք գրանցվում, և կանոնավոր տոկոսադրույքների վճարումները կարող են օգտագործվել որպես կանխատեսելի ֆիքսված եկամտի աղբյուր երկար ժամանակահատվածների ընթացքում:
Պարտատոմսերի տևողությունը կախված է ձեր գնած տեսակից, բայց սովորաբար տատանվում է մի քանի օրից մինչև 30 տարի: Նմանապես, տոկոսադրույքը, որը հայտնի է որպես եկամտաբերություն, կտատանվի `կախված պարտատոմսի տեսակից և տևողությունից:
" Ուզենալ ? Իմացեք, թե ինչպես գնել բաժնետոմսեր և ինչպես ներդնել պարտատոմսեր:
Բաժնետոմսերի և պարտատոմսերի համեմատություն
Չնայած երկու գործիքներն էլ ձգտում են աճեցնել ձեր փողերը, դրանց կատարման ձևը և նրանց առաջարկած եկամուտները շատ տարբեր են:
»Սուզվել ավելի խորը: Տեսեք, թե ինչպես են բաժնետոմսերը և պարտատոմսերը տեղավորվում ձեր ակտիվների բաշխման մեջ:
Սեփական կապիտալ ընդդեմ պարտքի
Երբ լսում եք սեփական կապիտալի և պարտքի շուկաների մասին, դա սովորաբար վերաբերում է համապատասխանաբար բաժնետոմսերին և պարտատոմսերին:
Սեփական կապիտալը ԱՄՆ-ում ամենատարածված իրացվելի ֆինանսական ակտիվն է (ներդրում, որը հեշտությամբ կարող է փոխարկվել կանխիկի) ՝ 2018-ին երկրում թողարկվել է 221,2 միլիարդ ԱՄՆ դոլարի սեփական կապիտալ: Կորպորացիաները հաճախ բաժնետոմսեր են թողարկում `կանխիկ գումար հավաքելու համար` գործառնություններն ընդլայնելու համար, իսկ դրա դիմաց ներդրողներին հնարավորություն է տրվում օգուտ քաղել ընկերության հետագա աճից և հաջողությունից:
Պարտատոմսեր գնելը նշանակում է պարտք թողարկել, որը պետք է մարվի տոկոսներով: Դուք ընկերության սեփականության բաժնեմաս չեք ունենա, բայց պայմանագիր կկնքեք այն մասին, որ ընկերությունը կամ կառավարությունը ժամանակի ընթացքում պետք է վճարեն ֆիքսված տոկոսներ, ինչպես նաև մայր գումարը այդ ժամանակահատվածի վերջում:
Կապիտալ շահույթ ընդդեմ հիմնական եկամտի
Բաժնետոմսերն ու պարտատոմսերը կանխատեսում են առաջացնում նաև տարբեր ձևերով:
Բաժնետոմսերից գումար վաստակելու համար հարկավոր է ընկերության բաժնետոմսերը վաճառել ավելի բարձր գնով, քան վճարել եք դրանց համար ՝ շահույթ կամ կապիտալ շահույթ ստանալու համար: Կապիտալ շահույթները կարող են օգտագործվել որպես եկամուտ կամ վերաներդրվել, բայց դրանք համապատասխանաբար հարկվելու են որպես երկարաժամկետ կամ կարճաժամկետ կապիտալ շահույթներ:
Պարտատոմսերը կանխիկ են առաջացնում կանոնավոր տոկոսավճարների միջոցով: Բաշխման հաճախականությունը կարող է տարբեր լինել, բայց ընդհանուր առմամբ այն հետևյալն է.
Գանձապետական պարտատոմսեր և նշումներ. Յուրաքանչյուր վեց ամիսը մինչև մարման ժամկետը:
Գանձապետական պարտատոմսեր. Միայն մարման պահի դրությամբ:
Կորպորատիվ պարտատոմսեր. Կիսամյակային, եռամսյակային, ամսական կամ մարման ժամկետում:
» Կարդացեք տարբեր տեսակի պարտատոմսերի, և ինչպես գնել դրանք:
Պարտատոմսերը կարող են վաճառվել նաև շուկայում կապիտալի շահույթի համար, չնայած շատ պահպանողական ներդրողների համար կանխատեսելի ֆիքսված եկամուտն այն է, ինչն առավել գրավիչ է այս գործիքների համար: Նմանապես, բաժնետոմսերի որոշ տեսակներ առաջարկում են ֆիքսված եկամուտ, որն ավելի շատ պարտք է հիշեցնում, քան սեփական կապիտալ, բայց ևս, սա սովորաբար բաժնետոմսերի արժեքի աղբյուր չէ:
Հակադարձ կատարում
Բաժնետոմսերի և պարտատոմսերի մեկ այլ կարևոր տարբերություն այն է, որ նրանք հակված են հակադարձ կապ ունենալ գնի առումով. Երբ բաժնետոմսերի գները բարձրանում են, պարտատոմսերի գներն ընկնում են և հակառակը:
Պատմականորեն, երբ բաժնետոմսերի գները բարձրանում են, և ավելի շատ մարդիկ են գնում այդ կապիտալը կապիտալիզացնելու համար, պարտատոմսերի գները սովորաբար ընկնում են ցածր պահանջարկի պայմաններում: Ընդհակառակը, երբ բաժնետոմսերի գները անկում են ապրում, և ներդրողները ցանկանում են դիմել պարտատոմսերի նման ավելի ցածր ռիսկայնությամբ ցածր եկամտաբերությամբ ներդրումների, նրանց պահանջարկը մեծանում է, իսկ իր հերթին `գները:
Ստորև բերված աղյուսակը համեմատում է S&P 500 (բաժնետոմսերի) տարեկան և Bloomberg Barclays ամերիկյան համախառն ինդեքսի (պարտատոմսերի) տարեկան եկամտաբերությունը 2000 թվականից ի վեր: Եվ չնայած կան արտարժույթներ, հատկապես վերջերս, հակադարձ կապը կարծես ճիշտ է. Պարտատոմսերը հակված են ունենալ իրենց լավագույն տարիները, երբ բաժնետոմսերն ամենավատ վիճակում են, և հակառակը:
Տարի | S&P 500 (%) | Bloomberg Barclays- ի ԱՄՆ Agg ինդեքսը (%) |
|---|---|---|
2019 | 31.49 | 8.72 |
2018 | -4.38 | 0.01 |
2017 | 21.83 | 3.54 |
2016 | 11.96 | 2.65 |
2015 | 1.38 | 0.55 |
2014 | 13.69 | 5.97 |
2013 | 32.39 | -2.02 |
2012 | 16 | 4.21 |
2011 | 2.11 | 7.84 |
2010 | 15.06 | 6.54 |
2009 | 26.46 | 5.93 |
2008 | -37 | 5.24 |
2007 | 5.49 | 6.97 |
2006 | 15.79 | 4.33 |
2005 | 4.91 | 2.43 |
2004 | 10.88 | 4.34 |
2003 | 28.68 | 4.1 |
2002 | -22.1 | 10.26 |
2001 | -11.89 | 8.44 |
2000 | -9.1 | 11.63 |
Պարտատոմսերի կատարումը նույնպես սերտորեն կապված է տոկոսադրույքների հետ: Օրինակ, եթե դուք գնում եք 2% եկամտաբերությամբ պարտատոմս, այն կարող է ավելի արժեքավոր դառնալ, եթե տոկոսադրույքները նվազեն, քանի որ նոր թողարկված պարտատոմսերը կունենան ավելի ցածր եկամտաբերություն, քան ձերն է: Մյուս կողմից, ավելի բարձր տոկոսադրույքները կարող են նշանակել, որ նոր թողարկված պարտատոմսերն ունեն ավելի բարձր եկամտաբերություն, քան ձերն է `նվազեցնելով ձեր պարտատոմսի պահանջարկը, իսկ իր հերթին` դրա արժեքը:
Spendingախսերը խթանելու համար Դաշնային պահուստային համակարգը, որպես կանոն, կրճատում է տոկոսադրույքները տնտեսական անկումների ժամանակ `շատ բաժնետոմսերի համար սովորաբար ավելի վատ ժամանակահատվածներ: Բայց ցածր տոկոսադրույքները կբարձրացնեն առկա պարտատոմսերի արժեքն ավելի բարձր ՝ ամրապնդելով հակառակ գների դինամիկան:
Յուրաքանչյուրի ռիսկերն ու օգուտները
Ֆոնդային ռիսկերը
Բաժնետոմսերի ներդրումների ամենամեծ ռիսկը բաժնետոմսի արժեքի նվազումն է `դրանք գնելուց հետո: Բաժնետոմսերի գների տատանման մի քանի պատճառ կա (դրանց մասին կարող եք մեր բաժնետոմսերի մեկնարկի ուղեցույցում), բայց մի խոսքով, եթե ընկերության գործունեությունը չի համապատասխանում ներդրողների սպասելիքներին, նրա բաժնետոմսերի գինը կարող է ընկնել: Հաշվի առնելով ընկերության բիզնեսի անկման բազմաթիվ պատճառները, բաժնետոմսերը սովորաբար ավելի ռիսկային են, քան պարտատոմսերը:
Այնուամենայնիվ, այդ ավելի բարձր ռիսկի հետ մեկտեղ կարող են լինել ավելի բարձր եկամուտներ: 2020 թ.-ի հունիսի 11-ի դրությամբ S&P 500-ն ունի 10 տարվա տարեկան 10,65% միջին եկամտաբերություն, մինչդեռ ԱՄՆ պարտատոմսերի շուկան, որը չափվում է Bloomberg Barclays- ի ԱՄՆ ագրեգատային պարտատոմսերի ինդեքսով, ունի 10 տարվա ընդհանուր եկամտաբերություն 3,92%:
Պարտատոմսերի ռիսկեր
ԱՄՆ-ի գանձապետական պարտատոմսերը, ընդհանուր առմամբ, ավելի կայուն են, քան կարճաժամկետ ժամանակահատվածում բաժնետոմսերը, բայց այս ցածր ռիսկը սովորաբար թարգմանվում է որպես ավելի ցածր եկամտաբերություն, ինչպես նշվեց վերևում: Գանձապետական արժեթղթերը, ինչպիսիք են պետական պարտատոմսերը և մուրհակները, գործնականում առանց ռիսկի են, քանի որ այդ գործիքներին աջակցում է ԱՄՆ կառավարությունը:
Մինչդեռ կորպորատիվ պարտատոմսերը ունեն ռիսկի և եկամտաբերության շատ տարբեր մակարդակներ: Եթե որևէ ընկերություն սնանկանալու ավելի մեծ հավանականություն ունի և, հետևաբար, ի վիճակի չէ շարունակել տոկոսներ վճարել, նրա պարտատոմսերը կհամարվեն շատ ավելի ռիսկային, քան սնանկանալու շատ ցածր հավանականություն ունեցող ընկերության: Ընկերության պարտքը վերադարձնելու ունակությունն արտացոլվում է նրա վարկային վարկանիշում, որը նշանակվում է վարկային վարկանիշային գործակալությունների կողմից, ինչպիսիք են Moody's- ը և Standard & Poor's- ը:
Կորպորատիվ պարտատոմսերը կարող են խմբավորվել երկու կատեգորիաների ՝ ներդրումային մակարդակի պարտատոմսեր և բարձր եկամտաբերություն ունեցող պարտատոմսեր:
Ներդրումների դասարան: Ավելի բարձր վարկային վարկանիշ, ցածր ռիսկ, ցածր եկամտաբերություն:
Բարձր եկամտաբերություն (կոչվում են նաև աղբի պարտատոմսեր): Ավելի ցածր վարկային վարկանիշ, ավելի բարձր ռիսկ, ավելի բարձր եկամտաբերություն:
Ռիսկերի և եկամտաբերության այս տարբեր մակարդակները ներդրողներին օգնում են ընտրել, թե յուրաքանչյուրի որ մասն է ներդնելու, այլապես հայտնի է որպես ներդրումային պորտֆելի կառուցում: Ըստ Նյու Յորքի Բաֆալո քաղաքում հավաստագրված ֆինանսական պլանավորող Բրեթ Քոեփելի, բաժնետոմսերն ու պարտատոմսերը ունեն հստակ դերեր, որոնք կարող են լավագույն արդյունքը տալ, երբ դրանք օգտագործվում են որպես միմյանց լրացնող նյութեր:
«Որպես ընդհանուր կանոն, ես կարծում եմ, որ ավելի բարձր եկամտաբերություն փնտրող ներդրողները պետք է դա անեն ավելի շատ բաժնետոմսեր ներդնելով, ի տարբերություն հիմնական եկամտով ավելի ռիսկային ներդրումներ գնելու», - ասում է Կոեպելը: «Պորտֆոլիոյում ֆիքսված եկամտի հիմնական դերը բաժնետոմսերից դիվերսիֆիկացնելն ու կապիտալի պահպանումն է, ոչ թե հնարավոր ամենաբարձր եկամտաբերությանը հասնելը»:
»Սուզվել ավելի խորը: պարտատոմսերի պես ֆիքսված եկամտի ներդրումների մասին:
Բաժնետոմսերի / պարտատոմսերի պորտֆելի հատկացում
Կան բազմաթիվ հայտարարություններ, որոնք կօգնեն ձեզ որոշել, թե ինչպես բաշխել բաժնետոմսերը և պարտատոմսերը ձեր պորտֆելում: Մեկն ասում է, որ ձեր պորտֆելի բաժնետոմսերի տոկոսը պետք է հավասար լինի 100-ը հանած ձեր տարիքի: Այսպիսով, եթե 30 տարեկան եք, ձեր պորտֆելը պետք է պարունակի 70% բաժնետոմսեր, 30% պարտատոմսեր (կամ այլ անվտանգ ներդրումներ): Եթե 60 տարեկան եք, այն պետք է կազմի 40% բաժնետոմս, 60% պարտատոմս:
Հիմնական գաղափարը այստեղ իմաստ ունի. Կենսաթոշակային տարիքի մոտենալուն պես կարող եք ձեր բույնի ձուն պաշտպանել վայրի շուկայի տատանումներից ՝ ձեր միջոցների մեծ մասը հատկացնելով պարտատոմսերի, իսկ պակաս ՝ բաժնետոմսերին:
Այնուամենայնիվ, այս տեսության վատթարացնողները կարող են պնդել, որ դա չափազանց պահպանողական է այն մոտեցման համար, հաշվի առնելով մեր այսօրվա կյանքի տևողությունը և ցածրարժեք ինդեքսային ֆոնդերի տարածվածությունը, որոնք առաջարկում են դիվերսիֆիկացիայի էժան, դյուրին ձև և, որպես կանոն, ավելի քիչ ռիսկ, քան առանձին բաժնետոմսերը: Ոմանք պնդում են, որ 110 կամ նույնիսկ 120 հանած ձեր տարիքը ավելի լավ մոտեցում է այսօրվա աշխարհում:
Ներդրողների մեծ մասի համար բաժնետոմսերի / պարտատոմսերի տեղաբաշխումը իջնում է ռիսկի հանդուրժողականության: Որքա՞ն անկայունություն եք հարմարավետ կարճաժամկետ հեռանկարում `երկարաժամկետ ավելի ուժեղ շահույթի դիմաց: Vanguard– ի մեկ ուսումնասիրություն հավաքել է տվյալներ 1926 – ից 2019 թվականներին ՝ տեսնելու համար, թե ինչպես են կատարվել տարբեր հատկացումներ այդ ժամանակահատվածում ՝ ցույց տրված ստորև: Օգտագործելով այս տվյալները, հաշվի առեք, թե ինչպես են դրանք համապատասխանում ձեր սեփական ժամանակացույցին և ռիսկի հանդուրժողականությանը ՝ որոշելու համար, թե ինչը կարող է լավ բաշխում լինել ձեզ համար:
Հիշեք, որ տարեկան միջին ցուցանիշով հազվադեպ է որևէ կոնկրետ տարի իրականում նմանվում իր միջինին: Օրինակ, S&P 500-ն ավարտեց 2008 թվականը 37% -ով պակաս, բայց 2009 թ.-ի վերջին վերականգնեց 26,46% -ը `մասամբ փոխհատուցելով 2008-ի կորուստները: Ընդհակառակը, Bloomberg Barclays- ի ԱՄՆ պարտատոմսերի համախառն ինդեքսն ավարտեց 2008 թվականը ՝ աճելով 5,24%, իսկ 2009 թվականին ՝ 5,93% -ով ավելի բարձր:
Հաշվի առեք սա, երբ նայեք աջ սյունակը. 100% բաժնետոմսեր կազմող պորտֆելը գրեթե երկու անգամ ավելի հավանական էր, որ տարին կավարտեր վնասով, քան 100% պարտատոմսերի պորտֆելը: Պատրա՞ստ եք դիմակայել այդ անկումները երկարաժամկետ կտրվածքով ավելի բարձր հավանականության դիմաց ՝ հաշվի առնելով ձեր ժամանակացույցը:
Հակառակ դեպքում. Երբ պարտքի և սեփական կապիտալի դերերը հետ են շրջվում
Գոյություն ունեն բաժնետոմսերի որոշակի տեսակներ, որոնք առաջարկում են պարտատոմսերի ֆիքսված եկամտի օգուտներ, և կան պարտատոմսեր, որոնք հիշեցնում են բաժնետոմսերի ավելի բարձր ռիսկային, ավելի բարձր եկամտաբերություն:
Շահաբաժիններ և նախընտրելի բաժնետոմսեր
Շահաբաժնային բաժնետոմսերը հաճախ թողարկում են խոշոր, կայուն ընկերություններ, որոնք պարբերաբար բարձր եկամուտներ են բերում: Այս շահույթը աճի մեջ ներդնելու փոխարեն, դրանք հաճախ դրանք բաժանում են բաժնետերերի շրջանում. Այս բաշխումը շահաբաժին է: Քանի որ այս ընկերությունները սովորաբար չեն թիրախավորում ագրեսիվ աճը, նրանց բաժնետոմսերի գինը չի կարող աճել այնքան արագ, որքան փոքր ընկերությունները, բայց հետևողական շահաբաժինների վճարումները կարող են արժեքավոր լինել ներդրողների համար, ովքեր ցանկանում են դիվերսիֆիկացնել իրենց հիմնական եկամտի ակտիվները:
Նախընտրելի բաժնետոմսերը նույնիսկ ավելի շատ են հիշեցնում պարտատոմսեր և համարվում են հիմնական եկամտաբերությամբ ներդրումներ, որոնք, ընդհանուր առմամբ, ավելի ռիսկային են, քան պարտատոմսերը, բայց պակաս ռիսկային են, քան սովորական բաժնետոմսերը: Նախընտրելի բաժնետոմսերը վճարում են շահաբաժիններ, որոնք հաճախ ավելի բարձր են, քան թե սովորական բաժնետոմսերի շահաբաժիններից, և թե պարտատոմսերից ստացված տոկոսները:
Պարտատոմսերի վաճառք
Պարտատոմսերը կարող են վաճառվել նաև շուկայում կապիտալ շահույթ ստանալու համար, եթե դրանց արժեքն աճի ավելի բարձր, քան վճարել եք նրանց համար: Դա կարող է տեղի ունենալ տոկոսադրույքների փոփոխության, վարկային գործակալությունների վարկանիշի բարելավման կամ դրանց համադրության պատճառով:
Այնուամենայնիվ, ռիսկային պարտատոմսերից բարձր եկամուտ ստանալու ձգտումը հաճախ տապալում է առաջին հերթին պարտատոմսերում ներդրումներ կատարելու նպատակը.
Բացահայտում. Հեղինակը հրապարակման պահին պաշտոններ չի ունեցել վերոնշյալ արժեթղթերում:
Առավել Ընթերցում
Ձեր վարկային միավորը բարձր է մեքենա վարձակալելու համար:
