Բաժնետերերի բարյացակամ կառավարման 7 նշան

Բովանդակություն

• Ունենալով հստակ արտահայտված շահաբաժնի քաղաքականություն
• Բիզնեսում բաժնետերերի սեփականատերերի համար պահանջելը
• Տնօրենների խորհուրդը, որը բաժնետերերին առաջ է կանգնեցնում գործադիր մարմիններին
• (Մի քանի բացառություններով) հավասարեցնելու և քվեարկության իրավունքները պահանջելը
• Կապակցված կողմերի սահմանափակ գործարքների պնդում
• Վճարելով սահմանափակ և ողջամիտ բաժնետիրական տարբերակ և գործադիր փոխհատուցում
• Կարգավորվել ոչ մի բանի համար, քան բաց և ազնիվ հաղորդակցությունը

Կորպորատիվ լավ կառավարումը կարևոր է ձեր ներդրումային պորտֆելի համար: Երբ դուք բիզնես եք վարում այն ​​մարդկանց հետ, ովքեր հետաքրքրված են համոզվել, որ դուք ՝ սեփականատերը (բաժնետերը), արդար ցնցում կստանաք, դուք, հավանաբար, ավելի լավ արդյունքներ կունենաք: Հաջողակ ներդրողներից շատերը վերաբերում են այն ընկերություններին, որոնք բաժնետիրոջը առաջին տեղում դնում են որպես «բաժնետերերի համար բարյացակամ»:

Հասկանալու համար, թե դա ինչ է նշանակում, ահա յոթ հատուկ բաներ, որոնք կարող եք փնտրել, որոնք կարող են ցույց տալ, որ դուք գործ ունեք համաշխարհային կարգի մարդկանց հետ, ովքեր փնտրում են ձեր ներդրումը: Չնայած բաժնետերերի բարյացակամ ղեկավարությունը չի կարող փրկել սարսափելի բիզնես իր դատապարտված ճակատագրից, այն կարող է թեքել ձեր օգտի գործակիցները: Մնացած բոլորը հավասար են, դա կարող է օգնել ձեզ ավելի հարստանալ ՝ ավելի քիչ ռիսկով:

Ունենալով հստակ արտահայտված շահաբաժնի քաղաքականություն

Բաժնետիրական կապիտալի տեղաբաշխումը կառավարման կարևորագույն գործերից մեկն է: Բավականին կարևոր է, թե ինչպես են վերաբերվում ավելորդ շահույթներին: Անկախ նրանից, թե այդ շահույթը վերաներդրվում է գոյություն ունեցող գործառնություններում, օգտագործվում է մրցակից ձեռք բերելու, այլ ոլորտներ ընդլայնելու, բաժնետոմսերի հետգնման կամ սեփականատերերին կանխիկ շահաբաժիններ ավելացնելու համար, որոշումը էական ազդեցություն կունենա սեփականատերերի կարողության վրա:

Ինչպես Ուորեն Բաֆեթը պատշաճ կերպով նկարազարդել է իր բաժնետերերից մեկում, այս հմտությունը այն գործը չէ, որը բնականաբար գալիս է ղեկավարների մեծամասնության համար: «Շատ գործադիր տնօրենների կապիտալի տեղաբաշխման հմտության պակասը փոքր հարց չէ. Աշխատանքի անցնելուց հետո 10 տարի անց գործադիր տնօրենը, որի ընկերությունը տարեկան պահպանում է զուտ ունեցվածքի 10% -ին հավասար վաստակը, պատասխանատու է լինելու ավելի քան 60% -ի տեղակայման համար: բիզնեսում աշխատող ամբողջ կապիտալի »:

Երբ ղեկավարությունը հստակ և արդարացված շահաբաժնի քաղաքականություն է ձեւակերպում, բաժնետերերն ավելի լավ են կարողանում նրանց պատասխանատվության ենթարկել և դատել կատարողականի մասին: Այն նաև մեղմացնում է գերագնահատված գնումներ կատարելու ցանկությունը: Գերազանց օրինակ է ԱՄՆ բանկը `աշխարհի վեցերորդ ամենամեծ ֆինանսական հաստատությունը:

Ընկերության 2005 թվականի տարեկան զեկույցի համաձայն ՝ «Ընկերությունը նպատակաուղղված է շահույթի 80% -ը վերադարձնել մեր բաժնետերերին ՝ շահաբաժինների և բաժնետոմսերի հետգնման միջոցով: Թիրախին համապատասխան ՝ Ընկերությունը 2005 թվականին վերադարձրել է եկամտի 90% -ը »:

Պատահական չէ, որ մի քանի տարի անց, երբ շատ բանկեր ձախողվեցին, ԱՄՆ: Բանկորպը նավարկեց սերունդների վերջին բանկային ճգնաժամի միջով: Չնայած Դաշնային պահուստային համակարգը պահանջում էր, որ այն կրճատի իր շահաբաժինը, ինչպես դա արեց բոլոր խոշոր բանկերի հետ, մինչև ամբողջությամբ գնահատեր իրավիճակը, այդ փողերը կուտակվեցին հաշվեկշռում ՝ աճելով բաժնետերերի սեփական կապիտալը: Բանկի այլ ներդրողներ կորցրեցին ամեն ինչ, բայց մեկը, ով պահում էր ԱՄՆ Bancorp- ի բաժնետոմսերը, այսօր ավելի հարուստ է, քան նա տասնամյակ առաջ `չնայած դաժան ժամանակաշրջանին, որը, մի պահի, տեսավ, որ բաժնետոմսերը նվազեցին գրեթե 70%:

Բիզնեսում բաժնետերերի սեփականատերերի համար պահանջելը

Մնացած բոլորը հավասար լինելով ՝ դուք ցանկանում եք, որ ձեր կապիտալը տնօրինի մեկը, ով, այսպես ասած, «խաղի մեջ» ունի: Բաժնետերերի համար բարենպաստ ընկերությունները սովորաբար պահանջում են, որ ղեկավարներն ու ղեկավարները բաժնեմաս ունենան կորպորացիայում `իրենց բազային աշխատավարձի մի քանի անգամ արժեքով: Դա ապահովում է, որ նրանք առաջին հերթին մտածում են որպես սեփականատեր, այլ ոչ թե որպես աշխատող:

Տեսությունն այն է, որ դա ստիպում է ղեկավարներին կենտրոնանալ երկարաժամկետ հեռանկարում ՝ կայուն շահույթ աճելու, ամուր հաշվեկշիռ պահելու, հաշվապահական հաշվառման պահպանողականության մեջ համոզվելու և ապագայում բիզնեսը շարունակելու է կանխիկ թափել: Այս ճակատի լավագույն ընկերություններն ունեն գործադիր տնօրեններ և վերին մենեջերներ, որոնք իրենց բաժնետոմսերի դիրքի շահաբաժիններից ավելի շատ եկամուտ են ստանում, քան աշխատավարձով: Դա, իրոք, շատ սահմանափակ ակումբ է, բայց երբ գտնում ես նման իրավիճակ, դա պահանջում է հետագա հետաքննություն:

Տնօրենների խորհուրդը, որը բաժնետերերին առաջ է կանգնեցնում գործադիր մարմիններին

Տնօրենների խորհուրդը պետք է իմանա իր հիմնական գործը. Պաշտպանել բաժնետերերի շահը, այլ ոչ թե կառավարման: Ֆինանսական պատմության ընթացքում թվում է, թե շատ սկանդալներ տեղի են ունեցել այն ժամանակ, երբ խորհուրդը չափազանց հարմարավետ էր գործադիր թիմի հետ: Այս երեւույթը հասկանալի է. երբ աշխատում եք ձեզ դուր եկած և հարգող մարդկանց հետ, անկասկած, ավելի հեշտ է ունենալ ակումբային ակումբի ընկերական մթնոլորտ, քան հակառակորդի մարտական ​​ակումբ: Բացասականն այն է, որ այս զուգակցվածությունը կարող է հանգեցնել սարսափելի գերագնահատված ձեռքբերումների, ռազմավարական սխալների և սխալներ ընդունելիս:

Ինչպե՞ս կարող եք իմանալ, արդյոք ռեժիսորները ձեր կողքին են: Փնտրեք մի քանի հիմնական նշաններ.

• Անկախ տնօրենները հանդիպումներ են ունենում առանց ղեկավարության ներկայության `օբյեկտիվ միջոցառումների հիման վրա կատարված աշխատանքը գնահատելու համար:
• Խորհրդի փոխհատուցումը խելամիտ է և ոչ ավելորդ: Եթե ​​խորհուրդը անընդհատ քվեարկում է աշխատավարձերի բարձրացման մասին, ապա դրանք, հավանաբար, հոգեբանորեն չունեն ձեր լավագույն շահերը:
• Բոնուսները նվազագույնի են հասցվում: Լինում են դեպքեր, երբ գործադիր տնօրեն է, որն օգտագործել է ընկերության անձնական ինքնաթիռը, բաժնետիրոջ հաշվին, ընտանիքի շանը արձակուրդ տեղափոխելու վայր: Նման բաները կարող են ծածկվել, երբ կրակում ես բոլոր բալոնների վրա, բայց դա թունավորում է մշակույթը ՝ հանգեցնելով ծայրահեղությունների, ինչպիսին է Tyco սկանդալը, որտեղ, ըստ հաղորդումների, գործադիր տնօրենը $ 6,000 ծախսել է ցնցուղի վարագույրի վրա, որը նա հաշիվ է տվել բաժնետերերին: Վաղ թե ուշ, դուք վատ ժամանակ կանցկացնեք ղեկավարի նման մարդկանց հետ:
• Նրանք միայն հետ են գնում բաժնետոմսերը, երբ դրանք գրավիչ են գնահատում: Կառավարման թիմը ավելի քիչ բաժնետոմսեր էր գնում, երբ բաժնետոմսերը գերագնահատվում էր, և ավելի շատ բաժնետոմսեր, երբ այն թերագնահատվում էր, ուստի երկարաժամկետ տերերն առավելագույն օգուտ էին ստանում:

(Մի քանի բացառություններով) հավասարեցնելու և քվեարկության իրավունքները պահանջելը

Շատ դեպքերում, ղեկավարության համար լավ նշան չէ բաժնետոմսի 2 տոկոսը տիրապետելը, բայց քվեարկելու իշխանության 80 տոկոսը վերահսկելը: Այս միակողմանի պայմանավորվածությունները կարող են հանգեցնել բաժնետերերի չարաշահման այն տեսակին, որը պնդում էին Ադելֆիայում:

Մյուս կողմից, սա միշտ չէ, որ խափանում է գործարքը: Որոշ ընկերություններ ունեն երկդասի բաժնետիրական կառույցներ, որոնք ունեն անհամապատասխան քվեարկության իրավունքներ, մինչդեռ նրանք դեռ ճիշտ են վարվում փոքրամասնությունների սեփականատերերի կողմից: Դուք կարող էիք շատ հարստանալ վերջին մի քանի սերունդների ընթացքում `ներդրումներ կատարելով Berkshire Hathaway- ում, The Washington Post Company- ում, Google- ում, McCormick & Company- ում կամ այլ բիզնեսներում, որտեղ վերահսկող ընտանիքներն ու ձեռնարկատերերը աշխատում էին ձեռնարկության երկարաժամկետ հաջողության համար:

Կապակցված կողմերի սահմանափակ գործարքների պնդում

Ընկերությունն իր բոլոր հնարավորությունները վարձակալո՞ւմ է անշարժ գույքի ընկերությունից, որը պատկանում է գործադիր տնօրենի ընտանիքին: Ձեր պիցցայի շղթայի բոլոր անձեռոցիկները գնված են հիմնադրի թոռնուհուց: Չնայած նրան, որ կապակցված կողմերի որոշ գործարքներ կարող են օգտակար լինել բիզնեսի համար, տեղյակ եղեք իրավիճակներից, որոնք կարող են բերել շահերի բախման: Վերցնելով մեր վերջին օրինակը ՝ բաժնետերերը պատրաստվում են անձեռոցիկների վրա հնարավորինս ցածր գին ստանալ, թե՞ գործադիր տնօրենը կցանկանա օգնել թոռնուհու հիմնադրին ՝ վճարելով ավելին, քան գիտի, որ կարող է այլ տեղ ստանալ:

Վճարելով սահմանափակ և ողջամիտ բաժնետիրական տարբերակ և գործադիր փոխհատուցում

100 միլիոն դոլար վճարած գործադիր տնօրենը կարող է միանգամայն արդարացված լինել, եթե ընկերությունն իր պաշտոնավարման ընթացքում գտնվում է լավագույն կատարողների շարքում, և դա սեփականատերերի համար կլորացնող սխալ է: Եթե ​​բիզնեսը անկում է ապրում, տաղանդը նավ է ցատկում, բաժնետերերը ընդվզում են, և հայտարարվում է աշխատավարձի զանգվածային փաթեթ, կարող են լինել կորպորատիվ կառավարման շատ իրական խնդիրներ:

Կարգավորվել ոչ մի բանի համար, քան բաց և ազնիվ հաղորդակցությունը

Որպես բիզնեսի սեփականատեր ՝ դուք իրավունք ունեք իմանալու ձեր ընկերության առջև ծառացած մարտահրավերներն ու հնարավորությունները: Եթե ​​ղեկավարությունը զուսպ է տեղեկատվություն կիսելու հարցում, դա կարող է ազդարարել բաժնետերերին իրական սեփականատերերի փոխարեն որպես անհրաժեշտ չարիք դիտելու միտում: Շատ դեպքերում ձեր պորտֆելը ավելի լավ վիճակում կլինի, եթե հստակ կողմնորոշվեք: