Արժե բաժնետոմսերը չեն պայթում, նրանք աճում են

Բովանդակություն

• Լավ բաժնետոմսերը հպարտանում են ուժեղ ֆինանսական հաշվետվություններով
• Ֆինանսական կայունություն
• Լավ պաշարներն ունեն կայունություն և գնահատում
• Beգուշացեք գերագնահատումից
• Բաժնետեր-կենտրոնական կառավարում
• Վերջնական մտքեր

Երբ խոսքը վերաբերում է փող ներդնելուն, նոր ներդրողների ընդհանուր հարցն այն է, թե ինչպես գտնել լավ բաժնետոմսեր գնելու համար: Դրան պատասխանելու համար դուք պետք է հասկանաք, թե որոնք են որակյալ բաժնետոմսի բնութագրերը ՝ ուսումնասիրելով դրանք թողարկած ընկերության հիմքում ընկած ֆինանսները:

Լավ ֆոնդի մեկ առանձնահատկությունն այն է, որ այն կլինի այն, որը մտադիր եք պահպանել տասնամյակներ ՝ ձեր ընտանիքին հարստացնելու հարցում օգնելու համար: Timeամանակի ընթացքում դա օգնում է ձեզ վայելել պասիվ եկամտի հոսք և շահույթ կորպորատիվ եկամուտների աճի միտումից, քան գնաճի տեմպը: Ընդհանուր առմամբ, անհատական ​​բաժնետոմս գնելը պետք է դիտարկել հինգ ասպեկտ:

Լավ բաժնետոմսերը հպարտանում են ուժեղ ֆինանսական հաշվետվություններով

Բաժնետոմսերի բաժնեմասը ներկայացնում է բիզնեսի սեփականության մի մասը: Իր հիմքում հենց դա է ներդնելը. Գնել սեփական կապիտալ (ըստ էության, փողի փոխառություն) կազմակերպությունում ՝ շահույթի մասնաբաժնի դիմաց (կամ նրանց խոստման դիմաց):

Որպես այդպիսին, ուժեղ պոտենցիալ ներդրումն ունի հաշվեկշիռ, եկամտի քաղվածք և դրամական միջոցների հոսքի քաղվածք, որոնք ապացուցում են, որ բիզնեսը իրական փող է առաջացնում իրական ապրանքներ կամ ծառայություններ վաճառելով `առանց դրանց թվերը ոչ նյութական նյութերով փրփրելու կամ ակտիվի արժեքը գրի առնելու: Լավ ներդրումները նույնպես բախվել են տնտեսական փոթորիկների և գերակշռել են:

Դա ձեզ շատ լավ չի տա, եթե դուք ունեք բաժնետոմսեր մի ընկերությունում, որը քարտերի տուն է. Մի ընկերություն, որը ծալվում և փլվում է առաջին անգամ, երբ զգում է որևէ էական մակրոտնտեսական սթրես: Հայտնի ներդրող Բենջամին Գրեհեմը մի առիթով մեկնաբանեց, որ այս սկզբունքը անփորձ ներդրողների կողմից ամենից հաճախ խախտվողն է:

Անվտանգության կեղծ զգացողության մեջ ընկնելով, երբ լավ ժամանակներ են, նրանք լիարժեք գնահատականներով գնում են երկրորդ և երրորդ կարգի բիզնեսներ, այնուհետև դիտում, թե ինչպես են դրանք փլուզվում, երբ գալիս են տնտեսական փոթորիկները: Տնտեսական ցիկլը ստեղծում է այդ փոթորիկները, և դրանց առաջացման սպառնալիքը միշտ կլինի:

Ֆինանսական կայունություն

Բացի այդ, դուք ցանկանում եք, որ ֆինանսական ուժը կայուն լինի: Դուք ցանկանում եք այնպիսի ապրանքներ, որոնք հաճախ չեն փոխվում, մուտքի խոչընդոտներ ունեն և ունեն մրցակցային առավելություններ `ապրանքային նշանների պահպանության և հեղինակային իրավունքի արտոնագրերի տեսքով: Աշխարհագրական մենաշնորհները կայուն են և ներկայացնում են այն գաղափարը, որը Ուորեն Բաֆեթը անվանել է «խրամատներ»:

Այս առումով, Ուորթոնի բիզնեսի դպրոցում դոկտոր remերեմի Սիգելը ձեռնարկեց սեփական կապիտալի շուկայի արդյունքների ամենաերկարատև ուսումնական ուսումնասիրություններից մեկը ՝ ապացուցելով, որ ձանձրույթը գրեթե միշտ ավելի շահավետ է: Սիգելը ենթադրում է, որ լավ բաժնետոմսերը հազիվ թե երբևէ լինեն այն սեքսուալ ներդրումները, որոնք բոլորը հետապնդում են, բայց դրանք կապույտ չիպային կոշտ ընկերություններ են, որոնք վաճառում են առօրյա առարկաներ, որոնք միշտ անհրաժեշտ են մարդկանց: ատամի մածուկ, սուրճ, գետնանուշ կարագ և ալկոհոլը դրա օրինակներն են:

Համբերատար ներդրողներն այն մասին, որ դոլարի արժեքը միջինում վերածվում էր այնպիսի ընկերության, ինչպիսին է Pepsi- ն կամ մի ընտանիք, որը պարբերաբար գնում էր Coca-Cola- ի բաժնետոմսերը և փոխանցում դրանք սերունդների ընթացքում, նրանք են, ովքեր 40 դոլար արժողությամբ մեկ բաժնետոմսերը վերածեցին ավելի քան 10,000,000 ԱՄՆ դոլարի:

Գնման լավ բաժնետոմսերը, այլ կերպ ասած, ձեզ այս տարի, հաջորդ տարի կամ 10 տարի անց չեն հարստացնի: Դրանք ձեր ընտանիքը կդարձնեն ավելի հարուստ երկար տարիներ ՝ տևելով տասնամյակներ, օգտագործելով բարդ հետաքրքրությունների անհավատալի ուժը:

Լավ պաշարներն ունեն կայունություն և գնահատում

Պատկերացրեք, որ դուք ունեք $ 100,000 խնայողություն: Ձեզ առաջարկվում է ընտրություն: Կարող եք կամ գնել.

• Սեփականության մի կտոր աշխարհի խոշորագույն մանրածախ վաճառքում ՝ հպարտանալով հարկերից հետո 2.54% եկամտաբերությամբ: Բիզնեսը, չնայած հաջող է, այնքան հսկայական է, որ շատ դժվար ժամանակ կունենա արագ շահույթներ հավաքելու համար, քանի որ ազգի յուրաքանչյուր փոքր քաղաքում և վայրի անտառներում արդեն տեղակայված է:
• Պետական ​​պարտատոմս, որն ապահովված է Միացյալ Նահանգների կառավարության ամբողջ հարկման իրավունքով ՝ բերելով 5,49%: Ներդրողի համար սա 116% -ով ավելի շահույթ է: Նույնիսկ եթե տոկոսադրույքի կտրոնը ժամանակի ընթացքում չի աճի, պարտատոմսն ի վերջո կհասունանա, և դուք կարող եք եկամուտը փոխանցել այլ բանի: Մինչդեռ, եթե ցանկանում եք, կարող եք այդ 5.49% -ը ներդնել այլ ակտիվների մեջ:

Երկու տարբերակներն էլ ավելի դանդաղ աճի ռազմավարություն են, ինչը թույլ է տալիս ժամանակի ընթացքում շարունակ հարստություն հավաքել: Այնուամենայնիվ, պարտատոմսերի առքը հասունանում է և դադարում է աճել իր արժեքով, մինչդեռ բաժնետոմսերը շարունակում են աճել:

Սա իրականում այն ​​ընտրությունն է, որը ներդրողները զգացել են շուրջ երկու տասնամյակ առաջ Walmart- ում բաժնետոմսեր գնելիս: Walmart- ը դարձել է գնման լավ բաժնետոմսերի սահմանումը ՝ խանութների ցանցից անթիվ միլիոնատերեր հատելով, որոնք բազմապատկելու համար միլիարդավոր դոլարներ կպահանջվեն կապիտալ ծախսեր:

2019-ին Walmart- ը հայտարարեց իր 46-րդ անընդմեջ տարեկան շահութաբաժնի ավելացումը ՝ տերերին պարգևատրելով ավելի շատ կանխիկով: Պատմական աճի հիման վրա նախատեսվում է, որ Walmart- ի տարեկան շահաբաժինը 2020-ի համար կկազմի $ 2.16 մեկ բաժնետոմսի դիմաց, 2019 թ.-ի $ 2.12-ի համեմատ (մեկ եռամսյակի համար 0,01 դոլար աճ կամ մեկ բաժնետոմսի համար 0,54 դոլար):

Վերջին տարիների ընթացքում Walmart- ն ունի տարեկան տարեկան շահութաբաժնի 2.1% աճ: Walmart– ը ականատես է եղել, որ գինը դեպի շահույթ (P / E) հարաբերակցությունը (մեկ բաժնետոմսի գինը բաժանված շահույթի համար մեկ բաժնետոմսի) ընդգրկում է 2019-ի լայն տիրույթ, որի P / E– ն 23,6 էր:

Շահութաբաժինները դանդաղ աճող այս պատմությունը, մինչդեռ բաժնետոմսերի գինը մինչև շահույթ աստիճանաբար իջնում ​​է, Walmart- ի բաժնետոմսերի արժեքի լավ ցուցանիշ է ժամանակի ընթացքում:

Beգուշացեք գերագնահատումից

Nifty 50 բաժնետոմսերը Հնդկաստանի ֆոնդային բորսայում լավագույն արժեք ունեցող 50 բաժնետոմսերի ցուցիչ են (դա Հնդկաստանի ազգային ֆոնդային բորսայի նշաձողն է): 1960-ականների ընթացքում դրանք գերագնահատված էին: Դրանից հետո մեկ տասնամյակ այս գերարժևոր, բայց գերազանց բիզնեսի տերերը ապշեցուցիչ կորուստներ ունեցան ՝ կապված հիմնական ֆոնդային շուկայի ինդեքսների հետ:

Այնուամենայնիվ, 30 տարվա ընթացքում նրանք, իրոք, հաղթեցին S&P 500 և Dow Jones Industrial Average- ին ՝ նույնիսկ մի քանի խոշոր սնանկացումներով, քանի որ ողջ մնացած ֆիրմաները այդքան անհամեմատ փող աշխատող մեքենաներ էին:

Բաժնետեր-կենտրոնական կառավարում

Երբ ձեր գումարը վստահում եք մեկ այլ անձի, կարևոր է, որ նա հոգու խորքում ունենա ձեր լավագույն շահը: Դուք կարող եք գտնել ամենաեկամտաբեր բիզնեսը ամենացածր գնահատմամբ. Եթե այն վերահսկվում է բաժնետերերի համար անհանգստացած մենեջերների կողմից, դուք դժվարությամբ եք վերափոխելու ձեր սեփական կապիտալը իրական դրամական շահույթների:

Փոխադարձ ֆոնդի հայտնի մենեջեր Փիթեր Լինչը ասում էր, որ ներդրողները պետք է միայն այնքան լավ բիզնես գնեն, որ ցանկացած ապուշ կարողանա դրանք ղեկավարել, թե շուտ, թե շուտ: Լավ ներդրումները լավ յուղով աշխատող բիզնեսներ են, որոնք ղեկավարության փոփոխություններ են կատարում առանց դոփելու:

Վերջնական մտքեր

Երբեք չպետք է մոռանաս, որ պատմության գրքերը լի են այլ հեռանկարային ընկերություններով, որոնք բաժնետերերի համար լիակատար ավերածությունների են հանգեցրել կապիտալի տեղաբաշխման վատ որոշումների, ռազմավարական սխալ քայլերի, կայսրության կառուցման կամ գործադիրի չափազանց մեծ փոխհատուցման պատճառով:

Ուշադիր քայլեք, եթե կարծում եք, որ կարող եք գործ ունենալ նրանց հետ, ովքեր չեն հարգում ձեր կապիտալը: Եթե ​​փոխնախագահը 6000 դոլար է ծախսում ոսկու ծորակների վրա կամ գործադիր տնօրենն օգտագործում է կորպորատիվ ինքնաթիռը իր շներին ընտանիքի հանգստյան տուն տեղափոխելու համար, դա վկայում է ավելի խորը, բարոյապես հիմնավորված խնդրի մասին: Անցկացրեք անհրաժեշտ ուսումնասիրությունները և հարցրեք ծանր հարցերը ՝ նախքան որևէ ներդրում կատարելը: