Դոլարի ուժը և ինչու է դա հիմա այնքան ուժեղ

Բովանդակություն

• Ինչու է դոլարն այսքան ուժեղ այս պահին
• Եվրոն
• Forex Trading
• Դոլարի ուժի 2014–2016 թվականների ժամանակացույց
• 2015
• 2016
• Դոլարի ուժի ինդեքս
• ԱՄՆ դոլարի կանխատեսում

ԱՄՆ դոլարը ուժեղ է, երբ դոլարի արժեքը բարձր է այլ արժույթների համեմատ, երբ համեմատվում է դոլարի պատմական արժեքների հետ: Սա նշանակում է երկու բանից մեկը. Առաջինը, դա կարող է նշանակել, որ դոլարը մոտ է իր պատմական տիրույթի գագաթին, ինչպես, օրինակ, դոլարի համար բոլոր ժամանակների բարձր գինը 1985 թ. Փետրվարի 25-ին, երբ դոլարը հասավ 164,72-ի, ինչպես չափում է ԱՄՆ-ը: Դոլարի ինդեքս - ICE (DX.F) - մի քանի ինդեքսներից մեկը, որը ներառում է դոլարի ֆյուչերսների մասին պատմական տեղեկություններ:

Բոլոր ժամանակների բարձր արդյունքը Դաշնային պահուստային համակարգի (Fed) ֆեդերալ ֆոնդերի տոկոսադրույքի բարձրացման (մի գիշերվա ընթացքում միմյանց վարկեր տրամադրող բանկերի համար օգտագործվող տոկոսադրույքն է) բարձրացման հետևանքով ՝ լճացման մակարդակի դեմ պայքարելու համար (գնաճի բարձր տեմպ ՝ զուգակցված տնտեսական կրճատման և բարձր գործազրկության հետ): )

Երկրորդ, դա նշանակում է, որ դոլարի փոխարժեքը կարող է աճել կարճ ժամանակահատվածում: Օրինակ ՝ դոլարը ամրապնդվեց 21% -ով ՝ 2014-ի հուլիսից մինչև 2016-ի դեկտեմբեր ընկած ժամանակահատվածում: Դոլարի ռեկորդային ցածր մակարդակը 2008-ի ապրիլին էր: Դա եղավ Bear Stearns բանկի ձախողումից անմիջապես հետո, ինչը, ի թիվս այլ գործոնների, ներդրողներին ստիպեց փախչել դեպի եվրոն, քանի որ կարծում էին, որ ֆինանսական ճգնաժամը սահմանափակված է միայն ԱՄՆ-ով:

Ինչու է դոլարն այսքան ուժեղ այս պահին

Դոլարը ուժեղ է երեք պատճառով: Նախ, Ֆեդերը կատարեց երկու գործողություն. Վերջ տվեց իր ընդարձակ դրամավարկային քաղաքականությանը (ավելացնելով փողի զանգվածը), քանի որ Մեծ անկումից հետո տնտեսությունը շարունակում էր բարելավվել, ինչը սահմանափակում էր դոլարի առաջարկը, ինչը ազդում էր դրա արժեքի բարձրացման վրա: ,

Երկրորդ, Fed- ը բարձրացրեց նաև տոկոսադրույքները 2015-ի դեկտեմբերին, ինչը հետագայում ամրապնդեց դոլարի արժեքը: Տոկոսադրույքների բարձրացումը ազդում է պարտատոմսերի եկամտաբերության իջեցման վրա, ինչը կարճաժամկետ կտրվածքով նվազեցնում է ներդրողների հետաքրքրությունը ԱՄՆ գանձապետական ​​թղթադրամների վրա: Սա մեծացրեց դոլարի պահանջարկը և խնայարարներին թույլ տվեց դոլարային ավանդների եկամտաբերության ավելի բարձր տեմպ ունենալ, քան եվրոյի ավանդների, որոնք ավելի ցածր տոկոսադրույքներ էին վճարում:

Եվրոն

Եվրոպական կենտրոնական բանկը քայլեր ձեռնարկեց ՝ իջեցնելով եվրոյի արժեքը ՝ իջեցնելով տոկոսադրույքները, մինչդեռ Եվրամիությունում քաղաքական անկայունությունը թուլացրեց նաև եվրոն:

Եվրոն դոլարից փոխարկումը և դրա պատմությունը ցույց են տալիս, թե ինչպես է եվրոն տարիների ընթացքում համեմատել ԱՄՆ դոլարին:

Դոլարը ավտոմատ կերպով ուժեղանում է, երբ եվրոն թուլանում է. Սա այն պատճառով է, որ եվրոն կազմում է ԱՄՆ դոլարի ինդեքսի արժեքի 57.6% -ը: Սա եվրոյին մեծ ազդեցություն է թողնում դոլարի արժեքի վրա, ինչը եվրոն թուլացնում է, դոլարն ավելի ամուր կդարձնի և հակառակը: USDX- ը կազմող մյուս արժույթներից յուրաքանչյուրն ավելի քիչ ազդեցություն ունի դոլարի արժեքի վրա:

Forex Trading

Վերջապես, արտարժույթի վաճառականները (վաճառողներ, որոնք արտարժույթների ածանցյալներ են վաճառում) ուժեղացրին դոլարի կայունությունը ՝ օգտագործելով լծակներ (առևտրի համար պարտք օգտագործելով) ՝ եվրոն էլ ավելի թուլացնելու և դոլարն ուժեղացնելու համար:

Դոլարի ուժի 2014–2016 թվականների ժամանակացույց

2014 թ.-ի հունվարին Ֆեդելոմը սկսեց կրճատել իր քանակական մեղմացման ծրագիրը (QE): 2013 թ.-ի առաջին վեց ամիսներին դոլարը մնաց իր 2013 թ.-ի առևտրի միջակայքում `մոտ 80 (նշվում է դոլարի ինդեքսով, USDX): Նմանապես, եվրոն վաճառվել է վեցամսյա միջինում ՝ 1.3129 դոլար:

Փետրվարին Ուկրաինայի արեւմտամետ ուժերը տապալեցին կառավարությունը ՝ սերմանելով ուկրաինական ճգնաժամի սերմերը: Մարտին Ռուսաստանը բռնակցեց theրիմի թերակղզին Ուկրաինայում: Ապրիլին այն ուժեր ուղարկեց Ուկրաինայի արևելքում ռուսամետ անջատողականներին աջակցելու համար: Նաև մարտին Fed- ը հայտարարեց, որ կտեսնի սնվող ֆոնդերի տոկոսադրույքի բարձրացումը 2015-ի կեսերին:

Fed- ի կողմից տոկոսադրույքների փոփոխության մասին հայտարարություններն ազդում են շուկայի վրա, որտեղ ներդրողները արձագանքում են ՝ ելնելով այն բանից, թե ինչպես են կարծում, որ շուկան կտեղափոխվի փոփոխությունից հետո: Սա կոչվում է հայտարարության էֆեկտ:

Հոկտեմբերի 2-ին Եվրոպական կենտրոնական բանկը (ԵԿԲ) հայտարարեց, որ սկսում է QE- ի իր տարբերակը: Նոյեմբերին ԵԿԲ-ն ավելացրեց, որ կպահպանի ցածր տոկոսադրույքները:

Դեկտեմբերին եվրոյի փոխարժեքը ընկել էր մինչև 1,21 դոլար, քանի որ ներդրողները վախենում էին, որ Հունաստանի պարտքային ճգնաժամը Հունաստանին դուրս կթողնի եվրոգոտի: Այս նվազող արժեքի արդյունքում տարեվերջին դոլարն ամրապնդվեց մինչև 89,95 դոլար:

2015

2015-ի հունվարին ԵԿԲ-ն հայտարարեց, որ կշարունակի QE- ն մարտին: Մարտի 9-ին նա սկսեց գնել պարտատոմսեր, ինչը մեծացրեց շրջանառվող եվրոյի մատակարարումը և նվազեցրեց արժույթի արժեքը: Եվրոն ընկավ 12- Եվրոյի փոխարժեքի անկման պայմաններում դոլարն աճեց: 2015 թվականի մարտի 13-ին USDX- ը հասավ 52-շաբաթվա առավելագույն մակարդակին ՝ 100.390, աճելով 25% ՝ 2014-ի հուլիսի 11-ի համեմատ, ցածր 80.030 մակարդակից: Այն փակեց 98.27-ին:

2015 թվականի ընթացքում վերլուծաբանները կանխատեսում էին, որ եվրոն կընկնի հավասարության (որտեղ եվրոն և դոլարն արժեքով հավասար են): Արդյունքում, հեջ-ֆոնդերը և արտարժույթի այլ վաճառողներ սկսեցին կրճատել եվրոն: Այս առևտրականների և ֆոնդի կառավարիչների թվում էին Bridgewater Associated- ը, Tudor Investment- ը, Brevan Howard- ը, Moore Capital Management- ը, Caxton Associated- ը և Gavea Fund- ը:

Shorting- ը ներդրումային / առևտրային մարտավարություն է, երբ ակտիվը ներդրողը վերցնում է փոխառություն, վաճառում է այն, իսկ հետո այդ ներդրողը գնում է ավելի ցածր գնով:

2015-ին դոլարի ուժի խթանման մեկ այլ գործոն էր Չինաստանի տնտեսության դանդաղումը: Վարկային հնարավոր խնդիրները վախեցնում էին ներդրողներին դոլարի հարաբերական անվտանգության նկատմամբ: Չինաստանն իր յուանն ուղղակիորեն կապում է դոլարի հետ, քանի որ աշխարհի երկրորդ խոշորագույն տնտեսությունը ՝ չինական շուկան, տնտեսությունն ու արժույթը անչափ ազդում են ԱՄՆ դոլարի վրա:

Դեկտեմբերին Դաշնային բաց շուկայի կոմիտեն կերային ֆոնդերի տոկոսադրույքը հասցրեց 0.24% -ի:

2016

Փետրվարին Dow- ն ընկավ 15,660,18` ի պատասխան Ֆեդ Դեդ տոկոսադրույքների: Ներդրողներին դուր չէր գալիս նավթի գների անկումը, յուանի արժեզրկումը և Չինաստանի ֆոնդային շուկայում իրարանցումը:

Դոլարի ուժի ինդեքս

ԱՄՆ դոլարի ինդեքսը (USDX) դոլարի կայունության ընդհանուր չափումն է: Սա կոմպոզիտ է, որը չափում է դոլարի արժեքը առավել լայն վաճառվող վեց արժույթների նկատմամբ: Այս արժույթները բոլորն օգտագործում են ճկուն փոխարժեք, ինչը նշանակում է, որ դրանք կապված չեն դոլարի հետ, բայց փոխարենը օգտագործում են փոխարժեքները որպես դրանց գնահատում:

Առևտրի ծավալը, որը նրանք ունենում են Միացյալ Նահանգների հետ, որոշում է յուրաքանչյուր արժույթի փոխարժեքը և կշիռը: Այս աղյուսակը նկարագրում է այն ռիսկը, որը ԱՄՆ ընկերություններն ունեն այդ արժույթների նկատմամբ:

ԱՄՆ դոլարի կանխատեսում

Երկարաժամկետ ՝ ԱՄՆ-ի պարտք-համախառն ներքին արդյունքի մեծ հարաբերակցությունը կնվազեցնի դոլարի փոխարժեքը: Ֆինանսական ճգնաժամից առաջ հենց դա էլ տեղի ունեցավ. ԱՄՆ պարտքի աճի հետ մեկտեղ դոլարի արժեքն ընկավ:

Theգնաժամի ընթացքում ներդրողներն իրենց փողերը դնում են գերավտանգ ԱՄՆ գանձապետարաններում: Սա բարձրացրեց դոլարի արժեքը `իջեցնելով երկարաժամկետ տոկոսադրույքները: expansionավալուն դրամավարկային և հարկաբյուջետային քաղաքականության հետ համատեղ, սա օգնեց ամրապնդել ԱՄՆ տնտեսությունը, ինչը գանձապետարանները ավելի գրավիչ է դարձնում օտարերկրյա ներդրողների համար, ինչը, իր հերթին, բարձրացնում է արժույթի արժեքը: դոլար էլ ավելի: